外汇局将继续放宽银行对客户牌价波幅
责任编辑:ye 时间:2009-05-21 12:00
[导读] 对于放宽银行对客户的牌价波幅,一国有商业银行人士认为,金融危机之后,银行出于风险考量,扩大了对客户端买卖差价,放大波幅有利于更好地形成市场化定价。
中国的银行将有望拥有更多的对客户外汇牌价的自主权。
5月20日,在FX week与中国外汇管理杂志联合主办的论坛上,国家外汇管理局经常项目司司长杜鹏在发言中指出,将进一步增强外汇市场的投资和避险功能,逐步推行一系列改革,夯实人民币汇率形成的市场化基础。他指出,中国会继续完善银行对客户挂牌兑价管理,增强银行的定价自主权。
杜鹏指出,在我国经济快速发展,投资和风险意识增强的情况下,我国外汇市场的深度和广度仍相对有限。
这主要体现在三大方面。首先,外汇市场交易规模小,交易过于集中,品种不够丰富;其次,由于资本项目尚未实现可兑换,银行与客户间的部分交易行为仍受到一定限制,投融资和风险规避功能受到限制,资源配置的有效性受到影响;再次,外汇产品创新仍不足,外汇衍生品处于起步阶段,产品设计和定价能力有待提高,风险管理缺乏经验。
他认为,当前世界经济严峻复杂,一方面国际金融危机仍在继续,国际金融市场还处在动荡之中,金融危机与经济衰退相互交织,不可避免将对我国的经济和金融产生一定的冲击;另一方面,随着我国涉外经济的发展和人民币汇率弹性的增加,外汇市场主体对于多层次的外汇投资和避险需求与日俱增,这都对我国进一步加强外汇监管、加快推进外汇市场发展提出了更高要求。
他透露,下一步外汇局将按照“保增长、防风险,促平衡”的总体思路,在继续推动外汇市场发展的同时,着重健全外汇市场机制,增强市场自身抗风险能力,并加强外汇市场运行、银行外汇业务及衍生产品创新的监管。
主要落实的工作包括四方面内容。
一是,完善银行对客户挂牌兑价管理,放宽挂牌兑价波幅限制,进一步增强银行的定价自主权,夯实人民币汇率形成的市场化基础。
二是,继续推进银行结售汇管理头寸改革,增加银行头寸管理的灵活性,满足银行适应人民币汇率双向波动,拓展外汇产品的需要,进一步发挥银行在外汇市场交易中对产品定价、流动性等方面的关键作用。
三是,稳步推进外汇市场产品创新,丰富外汇市场避险、保值衍生产品品种,改善目前人民币外汇衍生品避险保值功能尚不健全、手段不足的现状。
四是,加强外汇市场运行和衍生品创新监管,及时掌握外汇市场流动性状况和市场主体外汇头寸变化,建立健全外汇市场风险控制措施,加强内部风险管理制度,防范系统性风险。
对于放宽银行对客户的牌价波幅,一国有商业银行人士认为,金融危机之后,银行出于风险考量,扩大了对客户端买卖差价,放大波幅有利于更好地形成市场化定价。
在结售汇头寸管理方面,2006年7月1日国家外汇局宣布,对外汇指定银行的结售汇综合头寸按照权责发生制原则进行管理,取代之前的收付实现制;2008年新公布的《外汇管理条例》,改革商业银行结售汇综合头寸管理为外汇综合头寸管理。目前,外汇局对银行的综合头寸依然实行限额管理,本次提出“增加银行头寸管理的灵活性”,可能意味着对此将有更灵活政策出台。
对于外汇产品创新,多位与会商业银行人士认为,中国的问题不是创新过度,而是创新不足。对此,上海银监局副局长张光平建议,中国开设远期和掉期还不够,应该尽快开放外汇期权。
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